Les mastodontes de la gestion d’actifs redéfinissent les codes du marché crypto. BlackRock, Fidelity et Vanguard ne se contentent plus d’observer cette révolution numérique depuis les coulisses. Ils s’imposent comme les nouveaux maîtres du jeu.
BlackRock principal acteur dans la gestion d’actifs mène la charge crypto
BlackRock gère désormais plus de 9 000 milliards de dollars d’actifs, soit l’équivalent du PIB américain. Son ETF Bitcoin (IBIT) pulvérise tous les records. Ce fonds génère plus de revenus que son célèbre ETF S&P 500, une performance stupéfiante pour un produit lancé récemment.
BlackRock vise la première place dans la gestion d’actifs crypto au monde d’ici 2030.
Cette ambition n’est pas vaine. L’entreprise multiplie les initiatives : elle a déposé une demande auprès de la SEC pour lancer une nouvelle classe d’actions de son fonds monétaire de 150 milliards de dollars enregistrée sur blockchain.
Fidelity surfe sur la vague numérique
Fidelity innove dans les actifs numériques depuis 2014. Son ETF Bitcoin (FBTC) connaît un succès fulgurant. Il est devenu le plus grand ETF de Fidelity avec plus de 21 milliards de dollars d’actifs sous gestion, dépassant même son fonds obligataire phare.
L’entreprise propose désormais des ETF Bitcoin et Ethereum à ses clients. Elle capitalise sur son expertise technologique pour offrir des solutions de stockage sécurisé et des services institutionnels avancés.
Vanguard reste prudent mais évolue
Contrairement à ses concurrents, Vanguard considère l’investissement dans les cryptomonnaies comme « faible » et note que la plupart des actifs crypto « manquent de valeur économique intrinsèque ». Cette position conservatrice reflète sa philosophie d’investissement à long terme.
Cependant, l’arrivée d’un nouveau PDG pourrait changer la donne. Les pressions concurrentielles et la demande croissante des clients pourraient forcer Vanguard à revoir sa stratégie.
Pourquoi ce virage crypto dans les sociétés de gestion d’actifs
Plusieurs facteurs expliquent cette ruée vers l’or numérique. La légitimation réglementaire des ETF Bitcoin constitue un tournant décisif. Les institutions peuvent désormais offrir des produits crypto conformes aux normes financières traditionnelles.
Les actifs numériques offrent des avantages de diversification avec un profil de risque différent des actions et obligations. Cette caractéristique séduit les gestionnaires de portefeuille en quête de nouvelles sources de rendement.
Les frais générés par ces produits sont également attractifs. Les ETF crypto affichent des ratios de frais élevés comparés aux fonds traditionnels, boostant la rentabilité des gestionnaires.
Impact sur le marché crypto
Cette institutionnalisation transforme radicalement l’écosystème crypto. Les volumes d’achat massifs de ces géants stabilisent les prix et réduisent la volatilité historique du Bitcoin.
Les plus grandes institutions financières comme Morgan Stanley, Bank of America et Wells Fargo devraient « déchaîner leur armée de gestionnaires de patrimoine » en 2025. Cette démocratisation amplifiera encore l’adoption mainstream.
Conséquences pour les investisseurs
Les particuliers bénéficient d’un accès simplifié aux cryptomonnaies via leurs comptes de courtage traditionnels. Fini les plateformes spécialisées et les portefeuilles complexes.
Cette accessibilité accrue démocratise l’investissement crypto mais standardise aussi un marché autrefois rebelle. Les cryptomonnaies perdent leur caractère alternatif pour devenir une classe d’actifs comme les autres.
Perspectives d’avenir
Les flux d’ETF Bitcoin devraient dépasser en 2025 ceux de 2024. Cette croissance continue, alimentera la bataille entre géants de la gestion d’actifs pour dominer ce secteur lucratif.
Voir aussi: Tout savoir sur les ETP et les ETF pour diversifier vos portefeuilles
L’innovation ne s’arrête pas au Bitcoin. Les gestionnaires préparent déjà des ETF sur d’autres cryptomonnaies et des produits dérivés plus sophistiqués. La finance traditionnelle absorbe progressivement mais sûrement l’univers crypto, redéfinissant les règles du jeu pour les décennies à venir.
